하이브(352820), 글로벌 확장 본격화…목표가 50만원 상향

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- 글로벌 확장과 내재화 전략으로 실적 성장 기대

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KB증권은 하이브에 대해 글로벌 시장 확대와 산업 내재화 전략을 기반으로 실적 성장세가 본격화될 것으로 전망하며 투자의견 **BUY(신규)**와 함께 목표주가 500,000원을 제시했다. 현재 주가 기준 약 41.4%의 상승 여력이 존재한다는 분석이다.

KB증권은 하이브를 엔터테인먼트 업종 Top Pick으로 제시하며 커버리지를 시작했다. 특히 글로벌 시장 확대와 아티스트 라인업 강화 등을 통해 2025년부터 2028년까지 영업이익이 연평균 136.8% 성장할 것으로 예상했다.

엔터 산업은 일반적으로 인적 자본 중심의 흥행 산업이기 때문에 규모의 경제를 달성하기 어렵다는 평가가 많았다. 그러나 하이브는 제작, 플랫폼, 유통, 공연, IP사업 등 엔터 산업 전반의 밸류체인을 직접 구축하는 내재화 전략을 추진하며 이러한 구조를 바꾸고 있다는 분석이다.

- 2026년부터 레버리지 효과 본격화 전망

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그동안 하이브의 공격적인 글로벌 투자와 사업 확장은 비용 부담으로 작용하기도 했다. 하지만 외형 성장이 본격화되는 2026년 이후에는 비용 구조 대비 매출 확대에 따른 레버리지 효과가 크게 나타날 것이라는 전망이 나온다.

하이브는 글로벌 아티스트 라인업 확대와 함께 음악 제작, 플랫폼, 콘텐츠 유통 등 핵심 사업을 내부화하면서 장기적으로 수익성을 높이는 구조를 구축하고 있다. 이러한 전략이 성공적으로 작동할 경우 엔터 산업에서도 플랫폼 기반 규모의 경제가 가능하다는 점을 증명하게 될 것이라는 평가다.

KB증권이 제시한 목표주가 500,000원은 최근 6개월 증권사 평균 목표가 455,000원 대비 약 9.9% 높은 수준으로, 증권가에서도 비교적 긍정적인 전망에 해당한다. 최근 엔터 업종 전반의 성장 기대감이 높아지면서 목표주가 컨센서스 역시 상승 흐름을 이어가고 있다.

투자의견 BUY(신규)
목표주가 500,000원