현대제철(004020) 철근 수출 회복과 철강 업황 반등 기대

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- 철근 수출 증가와 판매량 회복 가시성

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현대제철은 국내 대표 철강 기업으로 자동차 강판과 철근을 중심으로 다양한 철강 제품을 생산하며 글로벌 시장에서도 경쟁력을 확보하고 있다. 최근 철강 업황이 완전히 회복되지 않은 상황에서도 철근 판매량 회복이 예상보다 빠르게 나타나면서 실적 개선 기대감이 높아지고 있다. 특히 건설 경기와 인프라 투자 확대에 따라 철근 수요가 점차 회복되는 흐름이 나타나고 있다.

다올투자증권은 현대제철의 철근 판매량 증가가 예상보다 빠르게 나타나고 있다고 분석했다. 기존에는 미국의 반덤핑 규제 효과가 먼저 나타날 것으로 기대됐지만 실제로는 철근 수출 증가와 판매량 회복이 먼저 확인되고 있는 상황이다. 특히 미국 시장에서는 기존 수출 비중이 높은 국가들에 대한 반덤핑 조치로 인해 반사 수혜가 발생할 가능성이 높아 현대제철의 수출 경쟁력이 강화될 것으로 전망된다.

- 철강 업황 반등과 목표주가 정리

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현대제철의 또 다른 긍정적인 요인은 철근 수출 증가 추세가 지속될 가능성이 높다는 점이다. 2025년 4분기부터 증가하기 시작한 철근 수출량은 2026년에도 꾸준히 확대될 것으로 예상된다. 이는 글로벌 철강 수요 회복과 함께 미국 시장에서의 공급 구조 변화가 긍정적인 영향을 주고 있기 때문이다. 또한 철강 업황이 점진적으로 개선될 경우 자동차 강판 등 고부가 제품의 수익성 역시 함께 개선될 가능성이 있다.

다올투자증권은 이러한 시장 환경 변화를 반영해 현대제철의 목표주가를 46,000원으로 제시하며 투자의견 매수를 유지했다. 최근 6개월 기준 증권사 평균 목표주가는 약 46,632원 수준으로 나타나며 시장 전반의 전망 역시 긍정적인 흐름을 보이고 있다. 현재 주가 기준 약 23% 수준의 상승 여력이 존재하는 것으로 분석되며 철근 수출 증가와 철강 업황 회복이 향후 주가 상승의 주요 모멘텀이 될 것으로 전망된다.

투자의견 BUY
목표주가 46,000원